智通财经APP获悉九游会J9·(china)官方网站-真人游戏第一品牌，华源证券发布连系陈述称，初次掩盖大唐新动力(01798)，给以“买入”评级，瞻望2024-2026年包摄于母公司统统者的净利润离别为29.38、31.82、35.05亿元。公司2023年现款派息每股0.07元(含税)，对应股息率4.0%。面前时点绿电池块利空履行存在，然则反映较为充分。公司面前估值处于历史低位，股价位于深度价值区间。

华源证券主要不雅点如下：

大唐集团旗下新动力旗舰平台，国内老牌绿电龙头运营商。

公司为大唐集团旗下中枢绿电平台，面前集团捏有公司65.61%股权，并甘愿大唐新动力领有集团境内新动力业务的优先遴选权与购买权。公司前身为大唐赤峰赛罕坝风力发电有限公司，国内最早从事新动力开发的电力企业之一。收尾2023年底，公司控股装机1542万千瓦，其中风电1298万千瓦、光伏244万千瓦。公司面前新动力装机限制位居A+H股上市公司第七位，风电财富齐集于三北地区，占比跨越80%。

占据三北老旧风场，风资源极为优质但早期机组存在性能要道。

从历史发展看，公司早期效用栽植三北风资源优异域区，在当下优质风场稀缺情况下资源天禀突显。但从风机后果看，看成我国老牌风电运营商，公司机组齐集在2007-2011年投产，占公司面前风电40%傍边，老旧机组存在风能专揽率较低、维修用度较高以及单元固定老本较高级特质。

国务院印发大限制开荒更新决策，以大换小或迎新机。

2024年3月，国务院印发《推动大限制开荒更新和铺张品以旧换新举止决策》的示知，再次说起完善风力发电机、光伏开荒及家具升级与退役等循序。2024年5月，中国大唐集团召开大限制开荒更新矫正鼓励会，安排部署集团公司鼓励大限制开荒更新职责。公司2010年及之前风电装机402.8万千瓦，由于2010年之前单台机组功率大批在1.5MW以下，而当今4MW已成为主流，1.5MW以下老旧风场风机“以大代小”矫正战略或将使得公司解脱老旧存量机组镣铐，运筹帷幄后果盖头换面。

风险教唆：历史补贴减值风险九游会J9·(china)官方网站-真人游戏第一品牌，新增装机不足预期，新动力入市电价波动。

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